Forex Sell Short

En finanzas, la venta corta vende algo que uno no posee (todavía). Normalmente, esto se refiere a acciones, divisas o materias primas. La esperanza es que el precio cae y es posible comprar lo que se vendió a un precio más bajo, entregarlo al comprador al precio anterior superior y obtener un beneficio. Esto se denomina cubrir su posición. Con el fin de vender algo corto, uno debe pedir prestado de otra persona, por lo general un corredor de bolsa. El prestamista cobrará una tarifa por este servicio por supuesto. Generalmente esto está bajo la forma de interés del margen que el vendedor de corto paga continuamente al corredor de bolsa hasta que él cubra su posición. Esto disminuye el potencial de ganancias de la venta en corto, especialmente si el stock se mantiene corto durante mucho tiempo. Es importante tener en cuenta que comprar acciones y luego venderlas (llamadas largas) tiene un perfil de riesgo muy diferente a la venta corta. En el primer caso, las pérdidas son limitadas (el precio sólo puede bajar a cero), pero las ganancias ilimitadas (no hay límite en lo alto que el precio puede ir). En la venta a corto, esto se invierte, lo que significa que las posibles ganancias son limitadas (la acción sólo puede bajar a un precio de cero), y el vendedor puede perder más que el valor original de la acción, sin límite superior. Por esta razón, la venta corta se utiliza generalmente como parte de un seto. Muchos vendedores cortos colocan una orden de la pérdida de la parada con su corredor de bolsa después de vender un cortocircuito común. Esta es una orden a la correduría para cubrir la posición si el precio de la acción debe subir a un cierto nivel, con el fin de limitar la pérdida y evitar el problema de responsabilidad ilimitada descrito anteriormente. En algunos casos, si el precio de las acciones se dispara, el corredor de bolsa puede decidir cubrir inmediatamente la posición de los vendedores cortos y sin su consentimiento, a fin de garantizar que el vendedor a corto será capaz de compensar su deuda de acciones. La venta corta se refiere a veces como una estrategia de inversión negativa de la renta porque no hay potencial para el ingreso del dividendo o el ingreso de interés. El regreso de las personas es estrictamente de ganancias de capital. Una variante de venta corta implica una posición larga. La venta corta contra la caja es la celebración de una posición larga en la que se entra en una orden de venta corta. La caja del término alude a los días en que una caja de depósito de seguridad fue utilizada para almacenar las partes (largas). El propósito de esta técnica es bloquear los beneficios de papel en la posición larga sin tener que vender esa posición. Si los precios aumentan o disminuyen, la posición corta equilibra la posición larga y las ganancias están bloqueadas (menos las comisiones de corretaje). Es posible que el término corto derive del nombre de un notorio corredor de bolsa de los años 20 que utilizó la práctica para defraudar a sus clientes. Se entiende más comúnmente que el término corto se utiliza porque el vendedor a corto está en una posición de déficit con su casa de corretaje. Es decir, debe a su corredor y debe pagar la escasez cuando cubre su posición. Técnicamente, el corredor por lo general a su vez ha prestado las acciones de algún otro inversor que está celebrando sus acciones de largo el corredor en sí rara vez realmente compra las acciones para prestar al vendedor a corto. Los vendedores cortos tienen una reputación negativa para algunos. Las empresas odian a los vendedores cortos que los apuntan, ya que la venta corta reduce el precio de sus acciones y pone a los vendedores cortos en una posición en la que se benefician de la desgracia de los negocios, lo que parece una oportunidad madura para las conspiraciones contra el negocio, . Otros retratan vendedores cortos como personajes macabra que esperan catástrofes. Había una práctica a finales del siglo XIX de tomar prestadas las acciones de los pueblos, venderlas, luego flotar rumores horribles en los medios de comunicación sobre las compañías en cuestión, conducir el precio de las acciones hacia abajo y luego comprar las acciones a un precio mucho más bajo. Incluso hoy en día, los vendedores a corto se han sabido para crear ataques del oso vendiendo los bloques de las partes que no poseen. Para mitigar este problema, la SEC (Securities and Exchange Commission) ha instituido una regla de uptick. Esto indica que un vendedor a corto no puede cubrir su posición a menos que el último precio de mercado de la acción fuera encima del precio anterior. Sin embargo, el 2003-10-29 el SEC ha anunciado la abolición de la regla del uptick para un período experimental de dos años para las acciones negociadas y NASDAQ negociadas con liquidez alta. Los defensores de los vendedores a corto han declarado que su escrutinio de las finanzas de las empresas ha llevado al descubrimiento de casos de fraude que fueron ignorados o ignorados por los inversores que habían mantenido las acciones de las empresas de largo. Algunos fondos de cobertura y vendedores a corto afirmaron que la contabilidad de Enron y Tyco era sospechosa, meses antes de que sus respectivos escándalos financieros se manifestaran. Los vendedores cortos deben ser conscientes del potencial para un apretón corto. Esta es una fuerte subida en el precio de una acción, causado por un gran número de vendedores a corto que cubren sus posiciones en ese stock. Esto puede ocurrir si el precio ha subido a un punto donde estas personas simplemente deciden cortar sus pérdidas y salir. (Esto puede ocurrir de una manera automatizada si los vendedores cortos habían colocado previamente órdenes de stop-loss con sus corredores para prepararse para esta eventualidad.) Desde cubrir sus posiciones implica la compra de acciones, el apretón corto provoca un nuevo aumento en el precio de las acciones, Que a su vez puede desencadenar una cobertura adicional. Los vendedores a corto que están pidiendo prestado dinero de su casa de corretaje también deben ser conscientes de la llamada de margen, una demanda de fondos adicionales de su corredor, debido a, en el caso de cortocircuito, un aumento en el precio de la seguridad en cortocircuito. Los vendedores a corto también deben ser conscientes del potencial de apretones de liquidez. Esto ocurre cuando la falta de compradores potenciales (largos), o un exceso de cobertores, hace difícil cubrir la posición de vendedores cortos. Debido a esto, la mayoría de los vendedores a corto restringen sus actividades a las acciones fuertemente negociadas, y mantienen un ojo en los niveles de interés cortos de sus inversiones cortas. Intereses cortos se define como el número total de acciones que se han vendido a corto, pero aún no cubierto. Estrategias de venta corta y el margen En general, las dos razones principales para cortar son especular o cubrir. Especule Cuando especulan. Usted está mirando para las fluctuaciones en el mercado con el fin de obtener rápidamente un gran beneficio de una inversión de alto riesgo. La especulación ha sido percibida negativamente porque ha sido comparada con el juego. Sin embargo, la especulación implica una evaluación calculada de los mercados y tomar riesgos donde las probabilidades parecen estar a su favor. La especulación difiere de la cobertura porque los especuladores asumen deliberadamente el riesgo, mientras que los hedgers intentan mitigarlo o reducirlo. Los especuladores pueden asumir una alta pérdida si usan las estrategias equivocadas en el momento equivocado, pero también pueden ver altas recompensas. Probablemente el ejemplo más famoso de esto fue cuando George Soros rompió el Banco de Inglaterra en 1992. Se arriesgó a 10 mil millones que la libra británica caería y tenía razón. La noche siguiente, Soros hizo mil millones del comercio. Sus ganancias llegaron a casi 2 mil millones. Los especuladores pueden beneficiar al mercado porque aumentan el volumen de operaciones, asumen riesgos y añaden liquidez al mercado. Sin embargo, cantidades elevadas de compras especulativas pueden contribuir a una burbuja económica y / o un colapso bursátil. Hedge Por razones bien discutidas más tarde, muy pocos gerentes de dinero sofisticados cortos como una estrategia de inversión activa (a diferencia de Soros). La mayoría de los inversores usan shorts para cubrirse. Esto significa que están protegiendo otras posiciones largas con posiciones cortas de compensación. La cobertura puede ser un beneficio porque usted está asegurando su acción contra el riesgo, pero también puede ser costoso y un riesgo base puede ocurrir. Restricciones La venta en corto está altamente regulada por las autoridades de valores de todo el mundo, no sólo por su naturaleza riesgosa, sino también porque es propensa a la manipulación por vendedores cortos deshonestos que pueden Usar tácticas poco éticas para bajar los precios de las acciones. Tales esquemas cortos y de distorsión y otros abusos tales como ataques del oso son más frecuentes durante mercados severos del oso. No es de extrañar que los dos cambios más recientes en las regulaciones SHO y la Regla 201 se implementaron en los años posteriores al naufragio tecnológico de 2000-02 y al mercado mundial de 2008-09. En enero de 2005, la SEC implementó el Reglamento SHO, que actualizó las regulaciones de venta corta que prácticamente no habían cambiado desde 1938. La Regulación SHO específicamente buscó frenar la práctica de la venta en descubierto desnuda. Que había sido desenfrenada en el mercado bajista de 2000-2002. En una venta corta desnuda, el vendedor no toma prestado ni arregla para tomar prestado la garantía en corto a tiempo para hacer la entrega al comprador dentro del período estándar de liquidación de tres días. (Recuerde que así como hay un vendedor en el otro lado de cada transacción de compra, hay un comprador en el otro lado de cada comercio de venta corta). Esto resulta en que el vendedor no entrega la garantía al comprador después de la liquidación, y se conoce como un fallo en la entrega o falla en el lenguaje de venta corto. Tal cortocircuito desnudo puede dar lugar a la presión de venta implacable en poblaciones apuntadas, y causar las declinaciones enormes en sus precios. Con el fin de abordar las cuestiones relacionadas con los fallos en la entrega y frenar la venta en descubierto, la Regulación SHO impuso requisitos de localización y cierre a los intermediarios para ventas cortas. (El requisito de localización se discute en la sección Ejecutar una venta corta de este tutorial.) El requisito de cierre es aplicable a valores en los que hay un número relativamente importante de fallas extendidas (conocidas como valores umbral). La regulación SHO requiere que los corredores de bolsa cierren las posiciones en valores umbral en los que las condiciones de incumplimiento han persistido durante 13 días consecutivos de liquidación. Tal cierre requiere que el corredor de bolsa para comprar de nuevo los valores en corto en el mercado, lo que puede elevar sus precios e infligir pérdidas significativas en los vendedores a corto. Venta corta fue sinónimo de la regla de alza durante casi 70 años en los EE. UU. La norma fue implementada por la SEC en 1938 y requirió que todas las transacciones de venta corta se celebraran a un precio que fuera más alto que el precio negociado anterior, es decir, en una subida. Fue diseñado para evitar que los vendedores cortos agravaran el impulso descendente en una acción cuando ya estaba declinando. La SEC revocó la regla del uptick en julio de 2007. Una serie de expertos del mercado creen que esta derogación contribuyó al feroz mercado bajista ya la volatilidad sin precedentes del mercado de 2008-09. En febrero de 2010, la SEC adoptó una regla alterna alternativa conocida también como la Regla 201 que restringe la venta corta al activar un interruptor cuando una acción ha caído al menos 10 en un día. La SEC dijo que esto permitiría a los vendedores de posiciones largas estar en el frente de la línea y vender sus acciones antes de cualquier vendedores cortos una vez que el disyuntor se dispara. Con las acciones estadounidenses y mundiales recuperándose de un severo mercado bajista en ese momento, la SEC también dijo que la norma estaba destinada a promover la estabilidad del mercado y preservar la confianza de los inversionistas. Venta corta y margen La venta en corto generalmente sólo puede realizarse en cuentas de margen. Que son cuentas ofrecidas por corretajes que permiten a los inversionistas pedir prestado dinero para negociar valores. Debido al mayor grado de riesgo involucrado en la venta en corto, el vendedor a corto tiene que asegurarse de que él o ella siempre tiene suficiente capital (o margen) en la cuenta para mantener la posición corta. La venta en corto es la imagen especular de comprar acciones en margen. Por lo tanto, dado que el vendedor a corto está poniendo menos que el valor total de los títulos vendidos a corto, los intereses de margen es cobrado por el corredor de bolsa sobre el saldo de la transacción. Tenga en cuenta que, aunque el vendedor a corto recibe una entrada de fondos de las acciones vendidas a corto, estos fondos técnicamente no pertenecen al vendedor a corto, ya que se obtienen de la venta de un activo prestado. Por lo tanto, el vendedor a corto tiene que depositar una cantidad adicional en la cuenta de margen como garantía para la venta corta. Al igual que con las acciones compradas en margen, el requerimiento de margen en ventas cortas depende del precio y la calidad de la acción, ya que éstas determinan el riesgo asociado con la posición corta. Por lo tanto, las acciones blue-chip con precios en los dígitos de mediana a alta solo tienen requisitos de margen sustancialmente más bajos que las acciones especulativas de pequeña capitalización que el comercio en los dígitos de baja sola. Por ejemplo, el requisito de margen en una venta corta puede exigir que 150 del valor de la venta corta se mantenga en una cuenta de margen cuando se realiza la venta a corto. Dado que 100 proviene de la venta corta, el comerciante tiene que poner el saldo 50 como margen. Por lo tanto, si un comerciante pone en cortocircuito 100 acciones de una acción que cotiza en 50, este requisito del margen requeriría que el comerciante depositara 2.500 adicionales (50 de 5.000) como margen. Este margen es supervisado constantemente por el broker-dealer para asegurar que se mantenga por encima del nivel mínimo obligatorio (conocido como el margen de mantenimiento) y tendría que ser rellenado sin demora (la llamada de margen temida) por el comerciante si la venta corta no No funcionan otifo el stock, en lugar de disminuir, se aprecia significativamente. Hay que señalar los siguientes cuatro puntos con respecto a las ventas a corto en cuentas de margen: El vendedor a corto no recibe intereses sobre el producto de una venta corta. Los requisitos de mantenimiento de margen que aseguran que hay un margen adecuado para mantener la posición corta se basan en el precio de mercado actual de la garantía y no en el precio inicial al que se vendió la garantía a corto plazo. Los requisitos de margen se pueden cumplir a través de contribución en efectivo o valores elegibles a la cuenta. Si el vendedor a corto no puede cumplir con los requisitos de margen, el corredor de bolsa normalmente cerrar la posición corta al precio vigente en el mercado, potencialmente ensillando el vendedor corto con una pérdida enorme. Momento de una venta cortaSuscríbete a las noticias para usar para las últimas ideas y análisisAl igual que vender una acción corta, un inversor puede contratar para vender una moneda en una fecha futura sin usar ningún apalancamiento. Esto se debe a que donrsquot necesidad de pedir prestado físicamente una acción de otro inversor con la intención de pagar por ella en algún momento futuro en el tiempo. Por el contrario, a través de un contrato de divisas a plazo, un inversor puede entrar en un acuerdo para vender una moneda por un precio predeterminado en una fecha futura especificada. Al contratar para vender una moneda, un inversionista, por implicación, también se contrae para comprar otra moneda, ya que las monedas siempre se negocian en pares. A modo de ejemplo, si un inversionista firmó un contrato para comprar dólares australianos (AUD) vendiendo dólares estadounidenses (USD), esta transacción por sí misma crearía una posición neta corta en USD y una posición larga neta de AUD. Por el contrario, si el fondo fuera a celebrar un contrato para la compra de USD mediante la venta de AUD, esta transacción por sí misma crearía una posición neta de USD largo y una posición de AUD neto corto. Los contratos de divisas a plazo no requieren desembolso inicial y la exposición de la contraparte se limita a la ganancia o pérdida del contrato. Tanto el Merk Absolute Return como Merk Asian Currency Funds pueden obtener exposición a divisas a través del uso de contratos de divisas a plazo, el valor teórico neto en dólares de estos contratos suele estar totalmente garantizado. Para mantenerse informado, y ser actualizado cuando publicamos otras monedas Uplugged. Por favor, suscríbase a nuestro boletín, Merk Insights.