Npat Margin Calculation Forex

Apalancamiento Financiero Significado y definición del apalancamiento financiero El apalancamiento financiero se puede describir adecuadamente como la medida en que un negocio o inversor está utilizando el dinero prestado. Las empresas con alto apalancamiento se consideran en riesgo de quiebra si, en caso, no son capaces de pagar las deudas, podría dar lugar a dificultades en la obtención de nuevos prestamistas en el futuro. No es que el apalancamiento financiero sea siempre malo. Sin embargo, puede conducir a un aumento de los accionistas, el retorno de la inversión. También, muy a menudo, hay ventajas de impuesto relacionadas con el préstamo, también conocido como apalancamiento. El ratio de apalancamiento financiero más conocido es el ratio deuda / capital (véase también ratio de deuda, ratio de capital). Se calcula como: Deuda total / patrimonio de los accionistas Calcular el apalancamiento financiero El apalancamiento financiero indica la fiabilidad de un negocio sobre sus deudas para operar. Conocer el método y la técnica de cálculo de apalancamiento financiero puede ayudarle a determinar la solvencia financiera de un negocio y su dependencia de sus préstamos. Los pasos clave involucrados en el cálculo del Apalancamiento Financiero son: Calcular el total de deuda de la empresa. Esto cuenta tanto a corto como a largo plazo, incluyendo también materias primas como hipotecas y dinero debido por los servicios prestados. Estimación del capital total de los accionistas de la empresa. Esto requiere multiplicar el número de acciones en circulación por el precio de las acciones. El monto total así obtenido representa el patrimonio de los accionistas. Divida la deuda total por el capital total. El cociente así obtenido representa la relación de apalancamiento financiero. Normas y límites Si el ratio de apalancamiento financiero de una empresa es superior a 2 a 1, indica una debilidad financiera. Si la empresa está muy apalancada, se considera que está cerca de la bancarrota. Asimismo, podría no ser capaz de obtener nuevo capital si es incapaz de cumplir con sus obligaciones actuales. La mejor medida de una empresa es su rentabilidad, porque sin ella, no puede crecer, y si no crece, entonces su stock va a ir a la tendencia hacia abajo. Aumentar los beneficios es la mejor indicación de que una empresa puede pagar dividendos y que el precio de la acción tenderá hacia arriba. Los acreedores prestarán dinero a una tasa más barata a una empresa rentable que a un no rentable, por lo tanto, las empresas rentables pueden utilizar el apalancamiento para aumentar el capital accionario aún más. Las medidas comunes de rentabilidad comparan los beneficios con las ventas, los activos o el patrimonio neto: margen de beneficio neto, rendimiento de los activos y retorno sobre el patrimonio. Aunque la mayoría de los servicios financieros publican estos ratios para la mayoría de las empresas, pueden calcularse de forma independiente usando el beneficio neto y los ingresos totales de la Cuenta de resultados del informe financiero de una empresa. Tenga en cuenta que dado que la Cuenta de Resultados de un informe financiero muestra el resultado de un período de tiempo, usualmente 1 año, mientras que el Balance muestra el estado de una empresa en un momento determinado, generalmente al final del año fiscal de la compañía, , Como el total de activos y el capital contable, se promedian agregando el total al principio del año fiscal al total al final, luego dividiéndolo en 2. Los resultados más precisos, especialmente para los negocios altamente estacionales, se pueden obtener haciendo un promedio de trimestres O meses. Margen de beneficio neto El margen de beneficio neto es igual al beneficio neto (también conocido como ingreso neto) después de impuestos y excluyendo elementos extraordinarios divididos por los ingresos totales. Margen de ganancia neta Fórmula Margen neto de beneficio Beneficio neto después de impuestos Total de ingresos EjemploCálculo del margen de beneficio neto de Microsoft Para su año fiscal 2008, Microsoft (MSFT) obtuvo ingresos netos de 17.681.000.000 en 60.420.000.000 de ingresos totales. Dado que el margen de beneficio neto es una relación, no tenemos que preocuparnos de los últimos 6 ceros, por lo que encontramos que: Margen de beneficio neto de Microsoft 17.681 / 60.420 29.26 El margen de beneficio de Microsofts es mucho mayor que para la mayoría de las otras empresas, Por sus 2 productos monopolísticos, Windows y Office. Las tendencias de los beneficios son mejores indicadores de la salud financiera de una empresa Al tratar de determinar la salud financiera de una empresa, es mejor mirar por lo menos 5 a 10 años de las declaraciones de beneficios, porque las ganancias en un solo año puede ser engañoso. ¿Por qué? La compañía puede haber tenido un año excepcionalmente bueno o malo, o la empresa puede utilizar diferentes métodos de contabilidad que sus pares. De acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados, las empresas están autorizadas a utilizar diversos métodos para estimar los gastos o para calcular los gastos, tales como la depreciación. Una empresa puede utilizar la depreciación acelerada, pero otra empresa puede utilizar la depreciación lineal, por lo que incluso si 2 empresas tenían los mismos ingresos y gastos, su rentabilidad puede ser diferente. Al mirar varios años, los gastos de depreciación promediarán, ya que ninguna empresa puede depreciar más que el costo de un artículo. También hay métodos de contabilidad adicionales que las empresas pueden utilizar que pueden dar diferentes beneficios en un año determinado, pero tienden a promedio de más de 5 años o más. Por lo tanto, observar la tendencia de la rentabilidad es más informativo que mirando la proporción de PE para un trimestre específico o para el año. El precio de las acciones futuras también se determinará si esa rentabilidad está aumentando, disminuyendo o estancando algo que sólo se puede observar a lo largo de varios años. El análisis de tendencias también debe utilizarse cuando se comparan diferentes empresas de la misma industria, para ver cómo la rentabilidad de la propia industria está evolucionando con el tiempo y compararla con las tendencias de ganancias de otras industrias. Rentabilidad de los activos La rentabilidad de los activos (ROA) es uno de los índices de rentabilidad más utilizados, ya que está relacionado tanto con el margen de beneficios como con la rotación de activos, Y muestra la tasa de rendimiento para los acreedores y los inversores de la empresa ROA muestra lo bien que una empresa controla sus costos y utiliza sus recursos. Retorno de activos (ROA) Fórmula Rentabilidad de los activos Un mejor nombre para ROA es la rentabilidad de los activos promedio. Ya que es más descriptivo en cómo se calcula. Por lo tanto, una empresa puede tener un alto rendimiento de los activos, incluso si tiene un bajo margen de beneficio, ya que tiene una rotación de activos altos. Las tiendas de comestibles son un buen ejemplo de un negocio con bajos márgenes de beneficio Pero el volumen de negocios alto. Cálculo de la rentabilidad de los activos de Microsoft para 2008 Los números siguientes son en millones y el año fiscal de Microsofts termina en junio. Números para el margen de beneficio y los ingresos totales calculados en el ejemplo anterior se utilizan aquí. Activo total 2008 72.793 Activo total 2007 63.171 MSFT Activo total promedio (72.793 63.171) / 2 67.982 1. Rendimiento del activo Beneficio neto / Activo total promedio 17.681 / 67.982 0.2601 26.01 Ahora calculamos el ROA de forma diferente usando la rotación de activos: Volumen de negocio 60.420 / 67.982 0.8888 88.88 2. ROA Margen neto de utilidades Facturación de activos 29.26 88.88 26.01 Como puede ver, las ecuaciones 1 y 2 arrojan el mismo resultado. Otro método para determinar el retorno de la inversión es dividir los ingresos de explotación por los activos operativos medios. La utilidad de operación es el ingreso obtenido, antes de impuestos e intereses, de operar el negocio, en contraste con el ingreso de ingresos de las inversiones. Los activos operativos son activos a largo plazo, en particular los activos fijos, las instalaciones y el equipo. Rentabilidad de la Inversión Rentabilidad Operativa Promedio de los Activos Operativos Rentabilidad sobre el Patrimonio La rentabilidad sobre el patrimonio (ROE), es la mejor medida de la rentabilidad, ya que es el producto del rendimiento operativo, la rotación de activos, Y la gestión de la deuda de la empresa. Si una empresa puede pedir prestado dinero y usarlo para obtener una rentabilidad más alta que el costo de la deuda, entonces el apalancamiento crea ingresos adicionales que se acumulan para los accionistas como mayor patrimonio. Rentabilidad sobre el patrimonio neto Beneficio neto promedio del capital contable Un mejor nombre para el ROE es el retorno sobre el patrimonio medio. Ya que como ROA, es más descriptivo de cómo ROE es realmente calculado. La diferencia entre ROI y ROE es que el retorno de la inversión es el retorno de lo que la empresa invierte en propiedades, plantas y equipos y otros factores de producción, mientras que la rentabilidad sobre el patrimonio es la rentabilidad del monto invertido por el inversionista, El rendimiento por dólar de acciones. La rentabilidad sobre el patrimonio neto es igual a la rentabilidad de los activos multiplicada por el coeficiente de gestión de la deuda (también conocido como multiplicador de la renta variable): Ratio de gestión de la deuda Patrimonio neto promedio Total Patrimonio neto Proporcional a la cantidad de deuda utilizada por la empresa, ya que los activos son iguales a los pasivos de una empresa más el capital contable, por lo tanto, esta relación muestra la cantidad de apalancamiento que la compañía está utilizando, y el ROE muestra cómo la administración utiliza la deuda para aumentar los rendimientos de Accionistas. Sin embargo, el uso de la deuda también conlleva riesgos, ya que el interés debe pagarse incluso en tiempos económicos adversos. EjemploCálculo del Rendimiento del Patrimonio Neto para Microsoft en 2008 2007 Total Patrimonio Neto 31.097 2008 Total Patrimonio Neto 36.286 2008 Promedio Total Patrimonio Neto (36.286 31.097) / 2 33.691,50 2008 Beneficio Neto 17.681 Rentabilidad del Patrimonio Neto 17.681 / 33.691,50 0.5248 52.48 Cálculo del ROE usando el activo total promedio Y la proporción de gestión de la deuda-equidad arroja los mismos resultados: 2008 Activos totales promedio 67,982 Ratio de gestión de la deuda 67,982 / 33,691.50 2,0178 Rendimiento del patrimonio neto Ratio de gestión de la deuda 26,01 2,0178 0,5248 52,48 (Obsérvese que el activo promedio total y ROA se calcularon en Los ejemplos anteriores.) Política de privacidad Para esta materia Las cookies se usan para personalizar contenido y anuncios, para proporcionar características de redes sociales y para analizar el tráfico. También se comparte información sobre el uso de este sitio con nuestros socios de redes sociales, publicidad y analítica. Los detalles, incluidas las opciones de opt-out, se proporcionan en la Política de privacidad. Envíe un correo electrónico a thismatter para sugerencias y comentarios Asegúrese de incluir las palabras no spam en el tema. Si no incluye las palabras, el correo electrónico se eliminará automáticamente. La información se proporciona como es y exclusivamente para la educación, no para fines comerciales o asesoramiento profesional. Copia de Copyright 1982 - 2016 por William C. Spaulding Google NOPAT NOPAT Cálculo NOPAT es un principio económico que mide el beneficio operativo neto de una empresa después de impuestos se han deducido para todos los inversores, accionistas y tenedores de deuda / proporcionando a las empresas un valor más realista de la empresa. Fórmula NOPAT La fórmula NOPAT es: Utilidad de operación (1- Tipo impositivo) Alternativamente, puede usar esto como un cálculo NOPAT: Beneficio neto - Impuesto después del impuesto Gastos de interés ndash Después de los ingresos por intereses de impuestos Las fórmulas NOPAT anteriores demuestran el ajuste necesario en orden Para calcular el beneficio después de impuestos. Si una empresa no tiene ninguna deuda pendiente y no paga intereses sobre los préstamos, entonces la empresa NOSPAR sería el mismo número que las ganancias netas de la empresa. NOPAT Definición NOPAT es un acrónimo y un término financiero aceptado que significa utilidad neta después de impuestos. Como medida del beneficio real, el cálculo de NOPAT se requiere para determinar el flujo de efectivo real después de impuestos, que es más exacto en términos de entender el flujo de efectivo real y el costo de oportunidad. Los cálculos requieren ciertos ajustes que permiten a los gerentes interpretar la información de la declaración de ingresos de la empresa en los beneficios de flujo de efectivo. NOPAT vs Ingresos netos Para determinar la fórmula de NOPAT para cualquier empresa, los cálculos primero deben hacerse para determinar el EBIT (ganancias antes de los pagos de intereses e impuestos). EBIT es el punto de partida para calcular NOPAT. Luego se hacen ajustes al EBIT identificando qué gastos son en realidad inversiones y restando impuestos. El término, acuñado por Stern Stewart amp Co., fue diseñado para ayudar a las corporaciones a obtener una imagen más clara sobre cómo maximizar los beneficios de maneras que se usan para calcular el EVA, Que benefician a los accionistas más, en lugar de simplemente tener el objetivo poco claro de maximizar los beneficios en general. El objetivo de EVA es permitir a las empresas tener mejores capacidades de toma de decisiones y una mejor imagen de la viabilidad económica y la salud de la empresa en lugar de sólo el valor ldquopaper. EVA es un principio basado en la contabilidad que es más un pensamiento y una meta Proceso que un cálculo, ayudando a las corporaciones a lograr una mayor transparencia y diseñadas para ayudar a evitar la crisis fiscal. La verdadera necesidad de NOPAT y EVA es entender el costo de oportunidad, ya que un capital corporativo sólo puede ser utilizado por un solo departamento dentro de la organización. Al medir si el departamento que utiliza el capital especificado obtiene la tasa de retorno más alta, las corporaciones pueden determinar fácilmente qué divisiones están contribuyendo más favorablemente a la empresa. EVA se calcula a través de los siguientes pasos: Calcular el beneficio neto después de impuestos (NOPAT) Calcular el capital invertido total (TC) Calcular el coste medio ponderado del capital (WACC) Calcular EVA: NOPAT - (TC WACC) Aunque NOPAT y EVA no son requeridos por GAAP, los números son cruciales para mejorar el gobierno corporativo.